最近半导体类股真的是过了顶部。伴随今天META放话说要把多余算力租出去，半导体类股跌得更厉害了。

马斯克已经把一些算力租出去了。说明它们两家的大模型失败了。当初抢了那么多芯片没用了。所以搞软件，美国的竞争力总体来说也很一般。目前有几家中国公司的模型可以比美美国的头三家吧。美国其他公司应该感到无力追赶OpenAi和Anthropic。

但是，马斯克为什么还要把数据中心送上天呢？说明未来横竖需要更多的算力和数据中心。可能不需要更多的算力训练大模型，但是仍需要更多的算力进行推理。设想中国提供了一大堆廉价成熟的模型，很多公司再用这些模型为自己服务搞些推理什么的，还是要算力。另一方面，META也想提供云计算服务，说明，算力是需要的，META不但不想仰他人鼻息，还想让他人供血。

所以，在一定的时间段，泡沫是有的，马斯克，META过去抢芯片，就是一种泡沫。随后自己的大模型没搞成，就是它们的泡沫破裂。那么现在马斯克要制造芯片，不也是追逐热点？

所以，理念和行为常常是不匹配的，OpenAi是马斯克创立的，退出，最后又得重来，还追不上OpenAi，就是错配的结果。

总的来说，过去三个月，半导体涨得太多了，调整是正常的。过去十多年，多少次调整，最后总是科技股领先。

目前这个月看上去它不会领先。但是上半年特差的软件类股似乎有些生气。少炒科技，就得多做金融。

所谓的通讯类股ETF VOX还不错，其实其中主要还是META， GOOG。再保守点可以做点XLE，能源股跌了三个月。对于我来说，能源股是临时避难股，就是其他东西都失灵的时候，华尔街会把一些不死不活的东西拉一拉，当然，股市不好，最后几乎都会跌，所以说是临时避难。尽管这个月股市不至于那么糟，但是八九月就难说了。

苹果以记忆芯片涨价为借口涨价。但是，芯片涨50，手机涨200，说明它可以赚更多。因此股票跌到280也可以买吧。这也是一个避难股。